从6次雷潮中,推测出P2P或会迎来新发展

2018-07-26 来源:互金跟投23902

6月和7月的雷潮突袭,据网贷之家停业及问题平台汇总中统计:问题平台已达214家(数据截止至18/7/23)。其中,成交量超过百亿的平台有唐小僧(800亿),联璧金融(未知),牛板金(390亿),PP基金(382亿),钱爸爸(325亿),人人爱家(230亿),银票网(140亿),金融圈(136亿),投融家(103亿),普资金服(107亿)合计10家平台。

这次雷潮所有派系都涉及到了,雷系分类:高返雷,小平台雷,国资雷,车贷雷,上市系雷等,雷潮将所有派系都雷个遍!

接下来,跟投君会就从“网贷发展史中分析雷潮”,“18年雷潮又有何不同?”“为什么跟投君觉得网贷至暗期已过去,曙光将至?”这三个话题跟大家聊聊:

一、网贷发展史及伴随着的风险

综观其在中国的发展历程,自2007年—2017年大约经历了5个阶段,平台数量、每月成交金额及投资人数量的增长数据可参考下图。


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接下来,跟投君会从网贷的发展中,和大家讲解网贷行业在发展中,遇到的5个难题(雷潮):

第一阶段:2007年—2012年(以信用借款为主的初始发展期)

P2P正处于起步阶段,从上海出现第一家网贷平台到全国的网络借贷平台发展至20家左右,活跃的平台只有不到10家,截止2011年底月成交金额大约5个亿,有效投资人1万人左右。

这阶段里,大部分平台以信用借款为主,只要借款人在平台上提供个人资料,平台进行审核后就给予一定授信额度,借款人基于授信额度在平台发布借款标。

但由于我国的公民信用体系并不健全,平台与平台之间缺乏联系和沟通,随之出现了一名借款人在多家网络借款平台同时进行信用借贷的问题。

以信用借款为主的网络借贷平台于2011年11月—2012年2月遭遇了第一波违约风险,此时网络借贷平台最高逾期额达到2500万,诸多网络借贷平台逾期额超过1000多万,截至目前这些老平台仍有超过千万的坏账无法收回。

然而,这些现象在网贷史中只是小打小闹,并不能称为雷潮。

第二阶段:2012年—2013年(以地域借款为主的快速扩张期)

一些具有民间线下放贷经验同时又关注网络的创业者开始尝试开设P2P网络借贷平台,并有一定的技术模版,此时开办一个平台成本大约在20万左右,国内网络借贷平台从20家左右迅速增加到240家左右,截止2012年底月成交金额达到30亿元,有效投资人在2.5到4万人之间。

这阶段的平台,采取线上融资线下放贷的模式,以寻找本地借款人为主,对借款人实地进行有关资金用途、还款来源以及抵押物等方面的考察,有效降低了借款风险,这个阶段的P2P网络借贷平台业务基本真实。

但由于个别平台老板不能控制欲望,在经营上管理粗放、欠缺风控,导致平台出现挤兑倒闭情况,2013年投资人不能提现的平台大约有4、5个左右。

总的来说,2007~2013年间的两个阶段,只有零星的暴雷现象,并没有影响到大部分的用户,平台也还没开始露出他们丑恶的嘴脸。但是,在2013年后,风来了。

第三阶段:2013年—2014年(以自融高息为主的风险爆发期,雷潮初现。)

在2013年网络借贷系统模版的几百块低廉就能获得模版和银行收缩贷款的背景下,投机者从P2P网络借贷平台上看到了商机,就开始简单的装修就开始上线圈钱。这阶段国内网络借贷平台从240家左右猛增至600家左右,2013年底月成交金额在110亿左右,有效投资人9到13万人之间。

这阶段上线平台的共同特点是以月息4%左右的高利吸引追求高息的投资人,这些平台通过网络融资后偿还银行贷款、民间高利贷或者投资自营项目。由于自融高息加剧了平台本身的风险,2013年10月份这些网络借贷平台集中爆发了提现危机。

其具体原因分析如下:10月份国庆7天小长假过后,很多平台的资金提现积累到了几百万以上,由于这些平台本身没有准备或者无法筹集现金应对提现,造成追求高息的投资人集体心理恐慌,集中进行提现,使这些自融的平台立刻出现挤兑危机。

其中,最大的雷台:当属“网赢天下”,涵盖了所有当时P2P平台的丑恶:高息、组团、假标、自融、拆标,说他是“天下最假”平台也不过分,运营4个月累计成交额高达7.8亿元!从2013年10月—2013年末,出现了中国的第一次雷潮——持续了两个月的雷潮,大约75家平台出现倒闭、跑路、或者不能提现的情况,涉及总资金在20亿左右。

第四阶段:2014年—2015年(以规范监管为主,行业风险暴露的政策调整期,接连而至的两波雷潮。)

这一阶段,国家鼓励互联网金额创新的态度,并给予大力支持,所以,很多企业家和金融巨头看到机遇,纷纷开始进入互联网金融领域——组建P2P网络借贷平台。网贷平台的规模开始剧增,从14年的1500多家到15年的2500多家的规模,增速十分迅猛。

说到雷潮,2014年和2015年间产生了后面我们很熟悉的两种雷:自融雷、经侦雷,而且,在2015年春节过后的股市形势大好,众多P2P投资人纷纷转战股市,导致资金流向了股市,P2P行业迎来第一次流动性紧张,不少平台没有抗住股市的抽血直接挂了。

同时,2015年P2P发生了很多影响行业的大事,最为知名的当属涉案金额高达700亿元的e租宝,涉及未偿付资金380亿元,涉及投资人数十万人,对市场的震撼和影响至今仍有余波。

深圳当年号称有数百家P2P平台因为经侦介入而停业,经侦雷成为P2P行业的新名词,也成为了2015年雷潮的主旋律,而15年累计暴雷平台已突破1000家以上,不完全统计达到1263家。

雷潮中行业也是快速发展的,2015年网贷行业历史累计成交量突破了万亿元大关,网贷行业发展也进入了一个新阶段。

2015年12月底银监会等多部委共同发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(征求意见稿),所有人都意识到:P2P行业的监管马上就要来了。

第五阶段:2016—2017年(以合规监管为主的行业规范期,行业之殇出现)

2016年网贷“行业之殇”出现了,何为“行业之殇”?2016年一年雷了1741家平台,创下了两个历史记录:暴雷平台月历史记录(200多家)和暴雷平台年历史记录(1741家)。

在16年末~17年初,假国资的阴谋暴露,投资者纷纷撤资,同年监管意见的出现,引起投资者的恐慌,进而造成了大规模雷潮,造成了“行业之殇”的出现。

聪明投、奶瓶儿、早点儿、火牛财富、玩儿家、钱罐儿、乐行理财、海新金服等8家国资背景平台在2017年1月同一天宣布暴雷,揭露了“假国资”的庞大骗局!!!

二、2018年雷潮复盘

2018年雷潮影响巨大,这次雷潮的影响,不再仅仅是野鸡和小平台,甚至动荡到了一二线平台,保守估计这次雷潮可能影响到10w人。所有派系都无可避免地踩雷,现在跟投君分3点为大家复盘一下:

1) 资本空转严重

有很多网贷平台已沦为资本家的工具,称为资本家的输血工具。这次雷潮里,例子比比皆是,在这就举两个例子:上市系平台“钱满仓”,沦为上市公司天马股份提款机;联璧金融与斐讯的自融和关联。资本家带着光环入场,却把平台作为资本运转工具。没有底层资产,只有资本空转,只能暴雷。

2) 流动性风险

众所周知,目前中国的整个金融环境都发生了系统性流动风险,从外汇,到A股,到房地产,再到P2P行业,不同领域的金融市场都有一种明显感觉:缺钱。

这和中美**战,美国参考加息等,当然脱不了关系。流动性风险出现后,国内资产价格萎缩,投资人都在恐慌性逃离,进一步加剧了流动性风险。

3) 平台合规性

如果是一个真正合规的P2P平台,理论上是不会收到挤兑的影响。

因为P2P本身是做信息撮合的,如果没有人投资,那最终造成的结果:大不了我就不放款,然后正常回款,借款人借不到钱。

但如果这个平台,本身就存在不合规地方,例如存在自融,资金池,资本空转,拆标等等问题,那可能就会受到流动性风险的影响。

三、雷潮已过,曙光将至

为何跟投君觉得,雷潮已过,曙光将至呢?以下两点为大家详说:

1) 政策加速推进、地方监管大力推进

近日,有消息称:监管方或将于7-8月间落实180余条的网贷备案验收细则。具体细则据传为187条。这次是由国家体系制定、并将在全国执行的网贷备案验收细则,杜绝因地方监管套利而出现验收问题及风险隐患。P2P平台或将被分为合规、整改、兼并、清退四大类。

国家层面的政策加速推进,七大互联网金融行业自律组织(中国互金协会、江苏互金协会、广州互金协会、上海互金协会浙江、深圳互金协会、浙江互金联合会、杭州互金协会)也纷纷响应,并表态:稳定P2P市场,呼吁P2P平台有序退出,妥善度过行业风险期。

2) 实力平台依旧稳定、行业或许破而后立

大家都看到在所有派系都踩雷的情况下,背景雄厚、用心经营、合发合规的P2P平台,在雷潮中还是安如磐石,风险极小。

跟投君特地围绕着网贷发展史来为分析,在其中,大家不难发现,行业最近几年都发生或大或小的雷潮事件,影响了行业的投资者信心,但是,经过每一波雷潮的洗礼,P2P行业都会升级,行业的资产端规模、资本端规模或投资者人数都会有所跃升。

最后,跟投君也希望投友们能够掌握一定的避雷技巧和辨别问题平台的能力,例如:判别自融、假国资、假标之类的判断,这才能避免陷入不良平台的套路。跟投君也会一如既往地为大家观察和评测平台,也会继续分享网贷行业的知识给于大家。

愿雷潮已过,曙光将至。P2P行业迎来新的发展!

本文来自【互金跟投】公众号平台(ID:hjgentou)。


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