反弹延续,后劲不足

2017-08-08 来源:人人贷663310

港股

周期板块继续发酵,但港股渐显疲态

港股上周总体呈现先扬后抑的走势。前三天有色、煤炭、钢铁等周期品种板块强势带动恒指放量上涨,日交易量一度突破1000亿,但周四开始,受美国小非农数据不佳等消息影响,港股交易量迅速缩减至800亿,围绕27600点进行盘整,最终收于27563点,涨583点或2.16%。 

@市场周观察观点:港股在冲击27600点时再次开始缩量盘整,一方面是受美国为主的外围市场频出利空消息扰动,另一方面港股获利资金离场也会造成一定的震荡。因此,近期港股大概率维持区间震荡走势。不过,在美元持续弱势的形势下,外资流入会成为港股中长期向上的重要支撑。本周重点关注油市超级周公布的一系列数据对国际油价的影响,若油价下跌则对港股造成扰动。

 @其他机构观点:

光大证券:大市正式进入冲顶阶段,持续时间取决于美元长端利率何时反转

论据:当前港股市场中报渐入佳境,加之弱势美元配合,冲顶行情有望延续。


原油


超级周来袭,油价将不“平静”

美国WTI原油8月4日当周收跌0.19美元,或0.38%,报49.52美元/桶,最高上探50.43美元/桶,最低下探48.37美元/桶。布伦特原油期货收涨0.24美元,或0.46%,报52.46美元/桶。

 @市场周观察观点:尽管库存报告传捷报,但是据外媒调查称石油输出国组织(OPEC)出口增加,以及美国产量居高不下,令油价下跌。本周原油市场将迎来超级周:OPEC成员国下周会议、OPEC月报、IEA月报,以及EIA短期能源展望报告,这些消息将对油价近期走势有较大的影响,需重点关注。同时,上周共有三大投行下调原油预估价,近期需求回暖有待时间确认。

 @其他机构观点:

法国兴业银行:短期内对油价持谨慎态度

论据:原油和成品油需求将转为利空


美股


企业盈利支撑市场表现,谨防回调风险

上周,道指上涨1.2%,标普500指数升0.2%,纳斯达克指数下跌0.4%。道指连续第八日创纪录最高收位,根据汤森路透I/B/E/S,分析师平均预计第二季标普500成份股公司利润增长12%,第三季增长9.3%。 

@市场周观察观点:截至上周已经有422家标普500成分股发布财报,占整体市值的85%,其中296家公司运营利润好于预期。金融、IT板块盈利状况良好、而地产、能源板块令人失望。整体来看,上季度标普500企业盈利将再创历史新高,企业盈利支撑了美股市场表现,可以为部分高估值提供理由。而零售业的财报刚刚开始发布,其表现可能面对一些挑战,因为利润率可能受到销售收入和成本的挤压,美股或有回调风险。 

@其他机构观点:

GMO:让投资者感到舒适的因素将发生变化但不会太快

论据:高利润率和稳定、较低的通胀、GDP增速的稳定


A股


热议周期涨价,坚守优质蓝筹

上周主板市场继续反弹走势,周中一度创下反弹新高,此后在3300点附近遭遇抛压,市场连续多日高位盘整消化。创业板几度蠢蠢欲动,无奈市场信心不足,反弹没能持续。全周周期品大放异彩,钢铁、煤炭、有色轮番发力,业绩叠加原材料涨价支撑基本面逻辑,资金短期交投活跃,涨幅惊人。机构目前对于周期复苏存在分歧,“新周期”引发大讨论,但整体认为市场行情仍可延续。

@市场周观察观点:市场从此前的二八轮动过渡到金融、周期、龙头白马品种之间的主板内轮动,再到当前的钢铁、有色、煤炭周期行业内轮动,赚钱效应愈发集中,一旦周期熄火,市场恐短期难以为继。中小创持续底部放量,但当前受制于估值与业绩压力,仍仅停留在超跌反弹层面,交易价值不大。当前市场反弹趋势仍在,仍可持股观望,但需警惕流动性方面的变化以及经济基本面变化带来的情绪发酵。

 @其他机构观点:

天风证券:8月市场无虞

论据:市场尚未出现系统性风险的信号,不必悲观,调整就是机会

海通证券:保持多头思维,建议均衡配置

论据:消费白马、金融、周期性价比比较均衡

黄金


美国就业强劲,金价有“隐患”

国际现货黄金8月4日当周累计收跌10.80美元,跌幅0.85%,收报1258.50美元/盎司,最高上探1273.96美元/盎司,最低下探1254.00美元/盎司。该周为黄金四周以来首次收跌。 

@市场周观察观点:美国7月非农就业报告表现强劲,且白宫首席经济顾问科恩就下调企业税的讲话使得税改重回视野,美元由此逆转跌势而上扬,现货黄金则大跌1%。下周经济数据寥寥,料市场将消化劳动力市场数据,美联储货币收紧预期提升,将不利于金价走势;而薪酬的提升,将对通胀反弹有所帮助,在未来或中和货币收紧预期的影响,利于金价。但是,美股连创高位,对避险资产黄金有抑制作用,不容忽视。 

@其他机构观点:

德国商业银行:短期看平,中期看涨

论据:技术分析趋势线

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(市场有风险,投资需谨慎)